齊都臨淄，相國府邸。 門客來報：馮諼並無寸功，得享代舍上等之客，猶不自足。乘車日出夜歸，復又作歌。 孟嘗君：其歌辭云何？ 門客：說甚長鋏歸兮，無以為家。 孟嘗君：未知其家中，尚有何人？ 門客：聞說其父早死，只有老母在堂。 孟嘗君：我知之矣。可出府資，奉其老母衣食。 自此之後，馮諼便不復作歌。 花落花開，寒冬過去，春季又來。 管家來報：府中錢穀，只夠諸客一月之需。 孟嘗君乃問左右賓客：諸公有誰能負其辛苦，為我收債於薛邑者？ 馮諼出班自薦：下臣願往。 孟嘗君：妙極！某正欲觀卿之大才。 於是便命馮諼主事，管家相隨至薛，去收債息。 馮諼欣然領命，遂往帳房中核查債券，乘坐高車大馬，昂然到至薛邑，坐於公府。因命隨從檄令全城，皆於十日內前來合債，繳還利息。 薛民多有借貸於孟嘗君者，聞說薛公派人前來徵息，不敢延挨，大都如期至府輸納。不過數日，還貸者十之七八，便得息錢十萬有餘。 數日之後，償還貸息已畢。尚有數百家貧困窘迫，不能償貸者，亦來公府，請求寬限。馮諼審其貧富之狀，盡得其實情，乃出券合之；度其欠貸者財力，後日可相償者與為要約，載於券上，善言遣釋。卻將實在赤貧，不能償還者留下，不放出府。 無力償債者見此，以為將被責打逼債，並皆羅拜階下，哀乞寬期。 馮諼二話不說，便命左右取火，將其債券當眾全部投入火中，不一時燒為灰燼。眾貧民不解其意，其中有人以為將要被逼為奴，以全家人口償債，愈加恐懼不已。 思猶未已，忽見馮諼開口，對眾人說道：孟嘗君所以貸錢於民者，恐爾等無以為生，或誤農耕之時，非為利也；然君之食客數千，俸食不足，故不得已而徵息，以奉賓客。今有力者更為期約，無力者焚券蠲免。孟嘗君施德薛人，可謂厚矣。 貧民百姓聞此，幾乎不敢相信自己雙耳所聞，愣怔半日，方才明白，皆都叩頭膜拜，繼而歡呼震天：孟嘗君，真吾薛民之父母也！ 馮諼焚券遣眾，遂還齊都，與管家來報家主，繳息報賬。孟嘗君早就自從人口中，聞說焚券之事，於是假意詢問管家：你隨先生前往薛城收債，果已完畢乎？ 管家眼望馮諼，嚅嚅而不敢言。馮諼施禮道：不才此去，非但收債，且為君收德！ 孟嘗君聞言不悅，正言責道：公焚券近半，猶曰收德，不知何謂？ 馮諼答道：賢君請息怒，容下臣備細陳之。 孟嘗君：田文正欲請教。 馮諼：薛邑負債者多，貧富不一；能還者眾，力乏者稀。其乏者雖嚴責之，亦不能償，久而息多，則逃亡耳。薛乃君之世封，其民乃君之子孫也，同危共難。今焚無用之券，以明君之輕財愛民，仁義之名，流於無窮，此臣所謂為君收德者。 孟嘗君聞其言之成理，暗暗點頭。且思既已焚燒債券，再要追究，亦自無可奈何。於是半喜半惱，勉強長揖而謝道：田文受教矣。先生去休！ 馮諼見此，知道孟嘗君並未息怒，也不再加解釋，亦長揖而去。 鏡頭轉換，按下齊都臨淄，復敘秦宮咸陽。 孟嘗君逃回齊國後，秦相樗裡疾當年病故，趙國人樓緩繼其相位。 秦昭王后悔失去孟嘗君，縱其回國，自思若有此人見用於齊國，終必為秦國之害。乃暗派間諜前往齊國，廣佈謠言於臨淄：天下只知有孟嘗君，不知有齊王，田文且代齊政！ 又派人出使楚國，對楚頃王說道：曏者六國伐秦，孟嘗君不服合縱長之約，故意託病延挨，不肯共同出兵；及楚懷王拘押在秦之時，孟嘗君復勸寡君勿歸懷王，反以大王見質於齊，幾乎不得歸國。由此寡君得罪於楚，皆孟嘗君之故也。 楚頃王為其言所惑，亦使人傳佈流言於齊國。 如此秦、楚兩國交相毀謗之下，立見成效。齊湣王本來便十分忌憚孟嘗君，聞此流言愈加懷疑，遂收孟嘗君相印，黜歸於薛地。 賓客見孟嘗君罷相，紛紛辭去，半月散盡。 惟有馮諼不肯離去，並親為孟嘗君御車，還至薛城。離城尚有三十餘里，只見薛邑百姓扶